一、前言
近年来，受宏观经济下行压力加大、新冠疫情反复等多重因素影响，零售信贷领域风险形势日趋复杂。截至2023年末，全国商业银行零售不良率较年初上升15BP，部分地区的个人经营性贷款不良率已突破3%警戒线。作为分行风险管理部总经理，在日常管理中发现个人经营贷款风险表现较为突出，主要涉及商户经营困难、现金流紧张、担保措施不足等问题。今年二季度以来，我部牵头处置了一批风险暴露项目，其中不乏一些具有典型性的案例。本文结合一起成功化解的个人经营性贷款风险案例，从实务角度进行深入分析，以期为同业提供有益借鉴。
二、案例背景
本案例涉及客户李某，男，45岁，XX市某商贸市场的服装批发商户。2010年开始从事服装批发生意，经营稳步发展，目前在市场内有3个店铺，总面积约200平方米，主营女装和童装。其上游主要对接广州、杭州等地的8家品牌服装厂商，年进货量约1500万元，享受30-45天的账期；下游客户包括本地及周边城市300多家服装零售店，以及近两年开发的线上分销渠道，月均销售约180万元。
经营方式上，李某较早嗅到了零售业态的变化。2018年开始尝试线上业务，在抖音和快手开设直播间，通过"批发+直播"的模式拓展销路。2019年线上渠道实现销售500万元，占比达到25%。同年通过我行XX个人经营贷款产品申请授信300万元，期限3年，月均还款10万元。担保措施为：由其配偶（某事业单位在编人员，月收入1.2万元）提供连带责任保证，同时以其名下一套商品房（市中心地段，面积180平方米，评估值450万元）提供抵押担保。
贷款发放时，李某年营业额约2000万元，毛利率28%，净利润率约12%，经营性现金流充裕。家庭总资产约800万元，其中不动产是两套住房（总价值约500万元）和3个商铺产权（总价值约300万元），负债主要是经营性融资，总杠杆率不到40%。征信记录良好，仅有一张信用卡，额度5万元，使用正常。
所处的服装批发行业在当地具有30年发展历史，市场年交易规模超过50亿元，上下游配套完善。但近年来面临多重挑战：一是电商冲击下传统批发模式受到挤压，行业平均毛利率从2018年的35%下滑至2022年的18%；二是市场内竞争加剧，商户数量从高峰期的2000余家减少到现有的1200家，且仍在持续分化；三是产业链发生重构，供应商纷纷自建渠道，部分品牌商收紧供货政策。
受疫情影响，2020-2022年市场多次暂停营业，最长单次停业时间达45天，客流量较正常水平下降70%以上。虽然2022年下半年市场逐步恢复，但线下批发业务仍未恢复至疫情前水平。据市场管理方统计，2022年商户平均营收较2019年下降35%，创下近十年新低。
三、风险成因分析
通过深入调查和分析，本案例风险的形成主要源于以下几个方面：
首先是外部环境的剧烈变化。疫情期间，商贸市场多次出现局部封控，日均客流从正常时期的3万人次骤减至5000人次以下，李某的批发业务受到严重影响。同时，近年来服装行业竞争加剧，传统批发模式受到电商冲击，行业平均利润率从2019年的30%左右下降到2022年的10%以下。产业链金融生态恶化，上游供应商收紧账期，要求预付款比例从原来的30%提高到70%，而下游客户账期从45天延长至90天以上。2022年上半年，市场内已有超过50家同行出现经营困难或关门歇业。
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